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Tipo A — V/F
Microeconomia
Seguro e aversão ao risco
Preferências e utilidade
Utilidade esperada e loterias
Risco, diversificação e ativos
Com relação à escolha sob incerteza, julgue as afirmações abaixo:
0 /5 itens V/F respondidos
0 acertos
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Não classificada
Seja u(w) uma função de utilidade de um indivíduo avesso ao risco, em que w é a riqueza. Seja g uma loteria e m=E(g) seu valor esperado. Então u(m)+u'(m)(w-m)\leq u(w) .
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Se um indivíduo possui uma função de utilidade u(w) do tipo CARA, então u(w) deve pertencer à família de funções do tipo exponencial, u(w)=-Ae^{-cw} , em que A,c>0 .
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Um indivíduo possui utilidade u(w)=\ln(w) e riqueza inicial w_0=4 . Ele enfrenta uma loteria que paga \sqrt{7} com probabilidade 50% e cobra \sqrt{7} com probabilidade 50%. Então o equivalente de certeza é CE=3 .
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Considere o Modelo CAPM. Um ativo tem beta igual a 1,5. O retorno de mercado é de 11% e o retorno do ativo sem risco é de 3%. Se o valor esperado do ativo é 230, então ele deveria ser vendido hoje a 211,60.
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Considere o Modelo da Utilidade Média-Variância. Suponha que um ativo arriscado tem retorno esperado de 10% com desvio-padrão igual a 2, e que um ativo sem risco tem retorno de 4%. Então o preço do risco é p=0,01 .
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Tipo A — V/F
Microeconomia
Risco, diversificação e ativos
Com relação aos ativos de risco, indique quais das afirmativas a seguir são verdadeiras e quais são falsas:
0 /5 itens V/F respondidos
0 acertos
0 erros
Não classificada
A taxa marginal de substituição entre risco e retorno tem de ser igual ao preço do risco na escolha ótima.
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Se um ativo se move em direção oposta à direção dos demais ativos da carteira, ele ajuda a reduzir o risco total da carteira.
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O beta de um ativo mede a quantidade de risco do ativo em relação ao risco do mercado.
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Para uma pessoa avessa ao risco, a variância do retorno é um mal.
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O risco da contraparte é o risco de que a outra parte de uma transação não pague seus compromissos.
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Tipo A — V/F
Microeconomia
Utilidade esperada e loterias
Seguro e aversão ao risco
Risco, diversificação e ativos
Com relação à teoria de decisão sob incerteza, julgue os itens abaixo:
0 /5 itens V/F respondidos
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Não classificada
Suponha que um indivíduo tem utilidade Von Neumann-Morgenstern U(W)=\ln(W+1) , em que \ln(W+1) denota o logaritmo de W+1 e em que W é sua riqueza aleatória. Então sua medida relativa de aversão ao risco de Pratt \rho(W) satisfaz \lim_{Wtoinfty}\rho(W)=1 .
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Considere um indivíduo avesso ao risco, com utilidade Von Neumann-Morgenstern e que investe em um ativo arriscado. Se o rendimento do ativo arriscado é taxado, então o consumidor tem um incentivo para investir menos nesse ativo.
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Suponha que o \beta de um ativo é igual a 1,25, que o retorno de mercado é de 10,5% e que o retorno do ativo sem risco é de 4,5%. O valor esperado do ativo é de $56. Então, de acordo com o Modelo CAPM, o preço que esse ativo deveria ser vendido hoje é de $50.
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Considere o Modelo Média-Variância e um indivíduo avesso ao risco. Suponha que o retorno de mercado é de 11%, que o retorno do ativo sem risco é de 5% e que a variância do ativo arriscado, como em um investimento em um grande fundo mútuo de ações, é de 25%. Então o preço do risco é p=0{,}24 .
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Suponha que um indivíduo tem utilidade Von Neumann-Morgenstern e é neutro ao risco. Se sua riqueza é aleatória, então a utilidade esperada da riqueza é maior que a utilidade da riqueza esperada.
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